डायरेक्ट बनाम रेगुलर म्यूचुअल फंड: फ़र्क़ क्या है?
लेखन और समीक्षा: ओम · अंतिम समीक्षा · सामान्य जानकारी, निवेश सलाह नहीं
भारत में हर म्यूचुअल फंड स्कीम दो प्लान में मिलती है: रेगुलर और डायरेक्ट। दोनों एक ही प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं और एक ही टीम इन्हें चलाती है। एकमात्र फ़र्क़ खर्च का है।
क्या बदलता है
- रेगुलर प्लान: किसी डिस्ट्रीब्यूटर, बैंक या प्लेटफ़ॉर्म के ज़रिए ख़रीदा जाता है जिसे कमीशन मिलता है। वह कमीशन स्कीम के खर्चों से दिया जाता है, इसलिए एक्सपेंस रेशियो ज़्यादा होता है।
- डायरेक्ट प्लान: सीधे फंड हाउस से, या ऐसे प्लेटफ़ॉर्म से ख़रीदा जाता है जो कमीशन नहीं लेता। वितरण का कोई खर्च नहीं होता, इसलिए एक्सपेंस रेशियो कम रहता है।
अतिरिक्त खर्च हर दिन NAV की थोड़ी कम बढ़त के रूप में दिखता है। दोनों प्लान का पोर्टफ़ोलियो एक ही होने से, एक ही स्कीम के लिए डायरेक्ट प्लान का NAV हमेशा रेगुलर प्लान से ज़्यादा रहता है।
छोटा फ़र्क़ क्यों मायने रखता है
इक्विटी फंडों में एक्सपेंस रेशियो का अंतर अक्सर आधे से एक प्रतिशत अंक के आसपास होता है, और यह चक्रवृद्धि से बढ़ता है। SIP कैलकुलेटर में 1 प्रतिशत अंक के मान लिए गए फ़र्क़ के साथ, 20 साल तक हर महीने ₹10,000 की SIP (कुल ₹24,00,000 निवेश) 12% सालाना पर लगभग ₹99.9 लाख और 11% पर लगभग ₹87.4 लाख बनती है, यानी लगभग ₹12.6 लाख का फ़र्क़। 20 साल के लिए एकमुश्त ₹1,00,000 पर यह लगभग ₹9.6 लाख बनाम ₹8.1 लाख है।
ये मानी हुई दरों पर आधारित उदाहरण हैं, पूर्वानुमान नहीं। बात यह है कि हर साल छोटा दिखने वाला खर्च का अंतर दशकों में बहुत जुड़ जाता है।
कैसे पहचानें कौन-सा है
स्कीम के नाम में आमतौर पर “डायरेक्ट प्लान” या “रेगुलर प्लान” लिखा होता है। इस साइट का स्क्रीनर हर फंड के नाम के नीचे प्लान दिखाता है और पहले से सिर्फ़ डायरेक्ट प्लान छाँटता है ताकि बराबर की चीज़ों की तुलना हो। एक ही तुलना में दोनों को मिलाने से रेगुलर प्लान सिर्फ़ अपने खर्च के कारण ख़राब दिखेंगे।
आपको कौन-सा चुनना चाहिए?
अगर आप फंड चुनने और ऑनलाइन निवेश करने में सहज हैं, तो डायरेक्ट प्लान कमीशन बचाता है। अगर आपको निजी मार्गदर्शन की ज़रूरत है और उसके बिना आप निवेश ही नहीं करते, तो किसी सलाहकार के ज़रिए रेगुलर प्लान भी आपके लिए बेहतर नतीजा हो सकता है। पंजीकृत निवेश सलाहकार कमीशन की जगह सीधे फ़ीस लेते हैं, जो तीसरा रास्ता है।
यह सामान्य शिक्षा है, आपकी स्थिति के लिए सलाह नहीं।