म्यूचुअल फंड में एक्सपेंस रेशियो और एग्ज़िट लोड समझें
लेखन और समीक्षा: ओम · अंतिम समीक्षा · सामान्य जानकारी, निवेश सलाह नहीं
एक्सपेंस रेशियो (TER)
एक्सपेंस रेशियो, जिसे कुल खर्च अनुपात (TER) भी कहते हैं, म्यूचुअल फंड चलाने का सालाना खर्च है, उसकी संपत्ति के प्रतिशत के रूप में। 1% एक्सपेंस रेशियो वाला फंड हर ₹100 निवेश पर साल में ₹1 लेता है। यह आपको बिल नहीं किया जाता; यह हर दिन फंड से कटता है, इसलिए आप जो NAV देखते हैं वह पहले ही उसके बाद का होता है।
SEBI सीमाएँ तय करता है और उसने समय-समय पर ढाँचा बदला है, जिसमें अप्रैल 2026 से एक नया ढाँचा भी है जो बेस एक्सपेंस रेशियो को ब्रोकरेज और वैधानिक शुल्कों से अलग करता है। किसी स्कीम का सटीक आँकड़ा फंड हाउस बताता है और वह बीच-बीच में बदलता है, इसलिए मौजूदा आँकड़ा फंड हाउस की वेबसाइट या उसके मासिक खुलासे में देखें।
क्या इसे प्रभावित करता है
- फंड का प्रकार: इंडेक्स फंड और ETF सबसे सस्ते होते हैं; सक्रिय फंड महँगे।
- प्लान: रेगुलर प्लान में डिस्ट्रीब्यूटर का कमीशन शामिल होता है और वह उसी स्कीम के डायरेक्ट प्लान से महँगा होता है।
- आकार: SEBI की स्लैब सीमाओं के तहत बड़े फंडों का प्रतिशत खर्च कम हो सकता है।
यह क्यों मायने रखता है
खर्च हर साल आपके रिटर्न को घटाते हैं, और चक्रवृद्धि के कारण छोटा फ़र्क़ समय के साथ बड़ा हो जाता है। डायरेक्ट बनाम रेगुलर गाइड में एक उदाहरण है। कम खर्च अपने आप में फंड को बेहतर नहीं बनाता, क्योंकि जो फंड खर्चों के बाद ज़्यादा कमाता है वह सस्ते फंड को भी हरा सकता है, लेकिन बाज़ार आपके हाथ में नहीं है और खर्च आपके हाथ में है।
एग्ज़िट लोड
एग्ज़िट लोड यूनिट ख़रीदने के जल्दी बाद बेचने पर लगने वाला शुल्क है। एक आम इक्विटी फंड 12 महीने के भीतर रिडीम करने पर 1% ले सकता है और उसके बाद कुछ नहीं। लिक्विड और कुछ डेट फंड कुछ दिनों के लिए थोड़ा क्रमिक लोड रखते हैं। मक़सद लंबे समय के पैसे के लिए बने फंड में छोटी अवधि के कारोबार को हतोत्साहित करना है।
जानने की बातें:
- यह आपको मिलने वाली रकम से कटता है, NAV से नहीं।
- SIP में हर किस्त की अपनी रखने की अवधि होती है, इसलिए हाल की किस्तों पर अभी लोड लग सकता है।
- ELSS फंडों में एग्ज़िट लोड की जगह तीन साल का लॉक-इन होता है। देखें ELSS।
कहाँ देखें
स्कीम सूचना दस्तावेज़ और फंड हाउस का फ़ैक्टशीट एक्सपेंस रेशियो और एग्ज़िट लोड बताते हैं। यह साइट हर उस स्कीम का एक्सपेंस रेशियो (TER) दिखाती है जिसे वह मिला पाती है, फंड पेजों पर रेगुलर और डायरेक्ट प्लान साथ-साथ, और स्क्रीनर में एक कॉलम के रूप में, जैसा AMFI को बताया गया हो। यह एग्ज़िट लोड नहीं दिखाती, क्योंकि उसके लिए कोई एक-सा डेटा स्रोत नहीं है। जिस स्कीम का TER नहीं मिलता, उसके आगे गढ़ी हुई संख्या की जगह डैश दिखता है।