म्यूचुअल फंड में NAV क्या है? यह कैसे निकलता है

NAV (नेट एसेट वैल्यू) म्यूचुअल फंड की एक यूनिट का दाम है। यह वही संख्या है जो फंड के नाम के आगे दिखती है और जिस भाव पर आप यूनिट ख़रीदते या बेचते हैं।

NAV कैसे निकलता है

हर कारोबारी दिन के अंत में फंड हाउस स्कीम की रखी हर चीज़ का बाज़ार मूल्य जोड़ता है, उसमें से उसकी देनदारियाँ और जमा हुए खर्च घटाता है, और फिर जारी यूनिटों की संख्या से भाग देता है:

NAV = (संपत्तियों का मूल्य − देनदारियाँ) ÷ बकाया यूनिटें

फंड का सालाना एक्सपेंस रेशियो रोज़ थोड़ा-थोड़ा काटा जाता है, इसलिए प्रकाशित NAV पहले ही खर्चों के बाद का होता है।

कम NAV कोई सौदा नहीं है

एक आम ग़लती है ₹15 के NAV वाले फंड को ₹300 के NAV वाले फंड पर इसलिए तरजीह देना कि वह “सस्ता दिखता है”। NAV उस अर्थ में शेयर का दाम नहीं है। जब आप कोई रकम लगाते हैं, तो कम NAV पर आपको ज़्यादा यूनिट मिलती हैं और ऊँचे NAV पर कम, और आपका कुल मूल्य वही रहता है। जो दो फंड एक ही प्रतिशत बढ़ते हैं, वे अपने NAV चाहे कुछ भी हों, आपको एक-सा नतीजा देते हैं।

न्यू फंड ऑफ़र आमतौर पर ₹10 प्रति यूनिट से शुरू होते हैं। इससे वे उस फंड से सस्ते नहीं हो जाते जिसका NAV कई सालों में ₹100 तक पहुँच गया है।

NAV और रिटर्न

किसी फंड का रिटर्न एक अवधि में उसके NAV में हुआ बदलाव है। अगर NAV दो साल में ₹100 से ₹121 हो जाए, तो फंड ने कुल 21% रिटर्न दिया, जो लगभग 10% सालाना है। इसे कैसे व्यक्त करें, यह जानने के लिए देखें CAGR बनाम XIRR बनाम कुल रिटर्न।

जो फंड IDCW देते हैं, उनमें बाँटी गई रकम जितना NAV गिर जाता है, इसलिए सिर्फ़ NAV की तुलना से निवेशक की असल कमाई कम दिखती है। फंड स्प्लिट में अपनी यूनिट का मूल्य भी बदल सकते हैं; यह साइट ऐसे बदलाव पकड़ लेती है और अपनी गणना को समायोजित करती है ताकि उसे नुकसान न समझा जाए।

कहाँ मिलेगा

इस साइट का स्क्रीनर और हर फंड पेज AMFI के आधिकारिक डेटा से लिया ताज़ा NAV और उसकी तारीख़ दिखाता है।