म्यूचुअल फंड क्या है? भारतीय निवेशकों के लिए सरल गाइड
लेखन और समीक्षा: ओम · अंतिम समीक्षा · सामान्य जानकारी, निवेश सलाह नहीं
म्यूचुअल फंड कई निवेशकों का पैसा इकट्ठा करके उसे प्रतिभूतियों की एक टोकरी में लगाता है, जैसे कंपनियों के शेयर, सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड, या सोना। एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) में बैठा पेशेवर फंड मैनेजर स्कीम के दस्तावेज़ों में लिखे उद्देश्य के अनुसार तय करता है कि क्या ख़रीदना और क्या बेचना है।
यह कैसे काम करता है
जब आप निवेश करते हैं, तो आपको स्कीम की यूनिट मिलती हैं। एक यूनिट का दाम NAV है। अगर स्कीम के निवेश का मूल्य बढ़ता है, तो NAV बढ़ता है और आपकी यूनिटों का मूल्य भी। अगर वे गिरते हैं, तो आपका निवेश भी गिरता है। आप आमतौर पर किसी भी कारोबारी दिन उस दिन के NAV पर यूनिट बेच (रिडीम कर) सकते हैं, सिवाय उन स्कीमों के जिनमें लॉक-इन होता है, जैसे ELSS।
कौन-कौन शामिल है
- AMC (जैसे SBI म्यूचुअल फंड या HDFC म्यूचुअल फंड) स्कीमें बनाती और चलाती है।
- ट्रस्टी और कस्टोडियन निवेशकों की संपत्ति की रक्षा करते हैं, जो AMC के अपने पैसों से अलग रखी जाती है।
- SEBI नियम तय करता है, जिनमें यह भी शामिल है कि स्कीमों को कैसे वर्गीकृत किया जाए और खर्चों की सीमा क्या हो।
- AMFI हर दिन हर स्कीम का NAV प्रकाशित करती है। यह साइट उसी आधिकारिक डेटा का इस्तेमाल करती है।
स्कीमों के मुख्य प्रकार
- इक्विटी फंड मुख्य रूप से शेयरों में निवेश करते हैं। इनका लक्ष्य लंबे समय में बढ़त है, और थोड़े समय का जोखिम ज़्यादा होता है।
- डेट फंड बॉन्ड और मनी-मार्केट साधनों में निवेश करते हैं। इनका लक्ष्य ज़्यादा स्थिर रिटर्न है, पर ये जोखिम-मुक्त नहीं हैं।
- हाइब्रिड फंड एक ही स्कीम में इक्विटी और डेट मिलाते हैं।
- इंडेक्स फंड और ETF बस किसी सूचकांक, जैसे निफ्टी 50, की नकल करते हैं। देखें इंडेक्स फंड बनाम ETF बनाम एक्टिव फंड।
SEBI हर स्कीम को एक तय श्रेणी में रखता है ताकि एक जैसे फंडों की तुलना हो सके। देखें भारत में म्यूचुअल फंड की श्रेणियाँ।
खर्च और विकल्प
हर फंड सालाना एक शुल्क लेता है जिसे एक्सपेंस रेशियो कहते हैं। हर स्कीम डायरेक्ट और रेगुलर प्लान में भी आती है, और ग्रोथ या IDCW विकल्प में भी। सही प्लान और विकल्प चुनना उतना ही मायने रखता है जितना सही स्कीम चुनना।
निवेश से पहले
म्यूचुअल फंड निवेश बाज़ार जोखिमों के अधीन हैं। पिछला रिटर्न आगे के रिटर्न की गारंटी नहीं है। एक ही श्रेणी के भीतर फंडों की तुलना करें, किसी एक अवधि की जगह कई अवधियों के रिटर्न देखें, और सिर्फ़ रिटर्न नहीं, जोखिम भी जाँचें। इस साइट का स्क्रीनर हर सक्रिय स्कीम के लिए ये सब साथ-साथ दिखाता है।