भारत में म्यूचुअल फंड की श्रेणियाँ: लार्ज, मिड, स्मॉल और फ्लेक्सी कैप
लेखन और समीक्षा: ओम · अंतिम समीक्षा · सामान्य जानकारी, निवेश सलाह नहीं
SEBI का वर्गीकरण ढाँचा हर ओपन-एंडेड स्कीम को अपने निवेश नियमों वाली एक तय श्रेणी में रखता है। इसीलिए इस साइट की तालिकाएँ हमेशा श्रेणी दिखाती हैं और इसीलिए श्रेणी के भीतर तुलना इनका निष्पक्ष इस्तेमाल है। नीचे की सीमाएँ लिखते समय के मुख्य नियम हैं; SEBI इन्हें बदल सकता है, इसलिए सटीक शब्दों के लिए मौजूदा परिपत्र या AMFI देखें।
इक्विटी श्रेणियाँ
- लार्ज कैप: कम से कम 80% लार्ज-कैप कंपनियों (बाज़ार मूल्य में शीर्ष 100) में।
- मिड कैप: कम से कम 65% मिड-कैप कंपनियों (101 से 250 की रैंक) में।
- स्मॉल कैप: कम से कम 65% स्मॉल-कैप कंपनियों (251 की रैंक से आगे) में।
- लार्ज एंड मिड कैप: लार्ज और मिड कैप में से हर एक में कम से कम 35%।
- मल्टी कैप: लार्ज, मिड और स्मॉल कैप में से हर एक में कम से कम 25%।
- फ्लेक्सी कैप: कम से कम 65% इक्विटी में, कंपनी के आकार पर कोई रोक नहीं।
- फ़ोकस्ड: अधिकतम 30 शेयर।
- वैल्यू / कॉन्ट्रा: वैल्यू या विपरीत रणनीति अपनाते हैं।
- डिविडेंड यील्ड: मुख्य रूप से ज़्यादा डिविडेंड देने वाले शेयर।
- सेक्टोरल / थीमैटिक: कम से कम 80% किसी एक क्षेत्र या थीम में, जैसे बैंकिंग या टेक्नोलॉजी।
- ELSS: तीन साल के लॉक-इन वाले टैक्स बचाने वाले फंड। देखें ELSS।
आमतौर पर इनमें स्मॉल-कैप फंड सबसे ज़्यादा उतार-चढ़ाव वाले और लार्ज-कैप सबसे कम होते हैं, और सेक्टोरल फंड अर्थव्यवस्था के एक हिस्से पर निर्भर करते हैं।
हाइब्रिड श्रेणियाँ
ये इक्विटी और डेट मिलाती हैं। इनमें एग्रेसिव हाइब्रिड (ज़्यादातर इक्विटी), कंज़र्वेटिव हाइब्रिड (ज़्यादातर डेट), बैलेंस्ड एडवांटेज / डायनेमिक एसेट एलोकेशन (इक्विटी का हिस्सा किसी मॉडल के साथ बदलता है), मल्टी एसेट एलोकेशन (इक्विटी, डेट और सोना या दूसरी संपत्तियाँ), इक्विटी सेविंग्स और आर्बिट्राज (जो कम जोखिम में नक़द और वायदा बाज़ार के भाव के अंतर से कमाने की कोशिश करता है) शामिल हैं।
डेट श्रेणियाँ
डेट फंड मुख्य रूप से इस आधार पर बाँटे जाते हैं कि उनके बॉन्ड कितने समय के हैं और उनकी क्रेडिट गुणवत्ता कैसी है: ओवरनाइट, लिक्विड, अल्ट्रा शॉर्ट, लो ड्यूरेशन, मनी मार्केट, शॉर्ट, मीडियम, लॉन्ग ड्यूरेशन, कॉर्पोरेट बॉन्ड, क्रेडिट रिस्क, बैंकिंग एंड PSU, गिल्ट और दूसरी। देखें डेट म्यूचुअल फंड समझें।
दूसरी श्रेणियाँ
इंडेक्स फंड और ETF किसी सूचकांक को ट्रैक करते हैं (देखें इंडेक्स फंड बनाम ETF बनाम एक्टिव फंड), फंड ऑफ़ फंड्स दूसरे फंडों (घरेलू या विदेशी) में निवेश करते हैं, और रिटायरमेंट तथा बच्चों के फंड जैसी सॉल्यूशन-ओरिएंटेड स्कीमों में लॉक-इन होता है।
AMFI का नामकरण यहाँ कैसे दिखता है
AMFI की रोज़ की फ़ाइल कुछ स्कीमों के लिए पुराने नाम (“Equity Schemes” और “Hybrid Scheme” जैसे) और कुछ के लिए नए नाम इस्तेमाल करती है। यह साइट दोनों को हर श्रेणी के एक नाम में मिला देती है, ताकि आपको, जैसे, एक ही “Small Cap” समूह दिखे।
श्रेणियों का अच्छा इस्तेमाल
स्क्रीनर में श्रेणी से छाँटें, फिर उसके भीतर कई अवधियों के रिटर्न, जोखिम और खर्च की तुलना करें। ज़्यादा जोखिम वाली श्रेणी में सबसे ऊपर रहने वाला फंड कम जोखिम वाली श्रेणी के फंड से “बेहतर” नहीं है; उसने बस ज़्यादा जोखिम लिया।