डेट म्यूचुअल फंड समझें: प्रकार, जोखिम और रिटर्न
लेखन और समीक्षा: ओम · अंतिम समीक्षा · सामान्य जानकारी, निवेश सलाह नहीं
डेट फंड पैसा उधार देता है, ज़्यादातर सरकारों, बैंकों, सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनियों और निगमों के जारी बॉन्ड और मनी-मार्केट साधन ख़रीदकर। रिटर्न ब्याज से और उन बॉन्डों की कीमतों में बदलाव से आता है।
जोखिम
- ब्याज दर जोखिम। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो मौजूदा बॉन्ड की कीमत गिरती है, और बॉन्ड फंड का NAV भी। फंड के बॉन्ड जितने लंबे समय के होते हैं (उसका ड्यूरेशन), असर उतना बड़ा होता है।
- क्रेडिट जोखिम। उधार लेने वाला चुकाने में देरी या चूक कर सकता है। कम रेटिंग के बॉन्ड रखने वाले फंड इस जोखिम की भरपाई के लिए ज़्यादा ब्याज कमाते हैं।
- लिक्विडिटी जोखिम। तनाव में कुछ बॉन्ड जल्दी बेचना मुश्किल होता है, जो फंड को छूट पर बेचने या रिडेम्पशन सीमित करने पर मजबूर कर सकता है।
डेट फंड फ़िक्स्ड डिपॉज़िट नहीं हैं। इनका रिटर्न गारंटीशुदा नहीं है, और मूल्य गिर सकता है।
आम श्रेणियाँ
| श्रेणी | क्या करती है | आम जोखिम |
|---|---|---|
| ओवरनाइट | एक बार में 1 दिन के लिए उधार | सबसे कम |
| लिक्विड | 91 दिन तक के साधन | बहुत कम |
| अल्ट्रा शॉर्ट / लो ड्यूरेशन | लगभग 3 से 12 महीने | कम |
| मनी मार्केट | 1 साल तक के साधन | कम |
| शॉर्ट / मीडियम ड्यूरेशन | लगभग 1 से 4 साल | मध्यम |
| लॉन्ग ड्यूरेशन / गिल्ट | कई साल, ज़्यादातर सरकारी बॉन्ड | ब्याज दर का ज़्यादा जोखिम |
| कॉर्पोरेट बॉन्ड | ज़्यादातर ऊँची रेटिंग वाली कंपनियों के बॉन्ड | मध्यम |
| क्रेडिट रिस्क | ऊँची यील्ड के लिए कम रेटिंग के बॉन्ड | सबसे ज़्यादा क्रेडिट जोखिम |
फंड का ड्यूरेशन उस समय से मिलाएँ जब आपको पैसा चाहिए। जिस फंड के बॉन्ड आपके रखने की अवधि से कहीं ज़्यादा लंबे हों, वह बीच में कीमत खो सकता है।
इनकी तुलना कैसे करें
- सिर्फ़ ताज़ा नहीं, कई अवधियों के रिटर्न देखें। छोटी अवधि के डेट फंड रिटर्न ब्याज दरों के साथ घटते-बढ़ते हैं।
- हर फंड पेज पर उतार-चढ़ाव और अधिकतम गिरावट जाँचें; डेट फंड में बड़ी गिरावट क्रेडिट या ड्यूरेशन जोखिम की चेतावनी है।
- तुलना सिर्फ़ उसी श्रेणी के भीतर करें।
- क्रेडिट गुणवत्ता के लिए रिस्कोमीटर और फंड के मासिक खुलासे में पोर्टफ़ोलियो पढ़ें।
टैक्स
1 अप्रैल 2023 के बाद ख़रीदे ज़्यादातर डेट फंड का मुनाफ़ा आपकी आमदनी में जुड़ता है और आपके स्लैब की दर से टैक्स लगता है। देखें म्यूचुअल फंड पर टैक्स।
इस साइट पर लिक्विड और ओवरनाइट फंड
इनके रोज़ के NAV में बदलाव बहुत छोटे होते हैं, इसलिए एक साल के रिटर्न फ़िक्स्ड डिपॉज़िट की दर जैसे दिखते हैं। इनमें से कुछ फंडों ने अपनी यूनिट का फ़ेस वैल्यू भी बदला है, जो NAV में बड़ी गिरावट जैसा दिखेगा। साइट ऐसे बदलाव पकड़ती है और उन्हें समायोजित करती है ताकि रिटर्न न बिगड़े।