CAGR और कुल रिटर्न में क्या फ़र्क़ है?

कुल रिटर्न पूरी अवधि में हुआ कुल प्रतिशत बदलाव है। CAGR (चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर) उसे एक स्थिर सालाना दर में बदल देता है, ताकि अलग-अलग लंबाई की अवधियों की तुलना हो सके।

XIRR कब इस्तेमाल होता है?

XIRR तब इस्तेमाल होता है जब पैसा अलग-अलग तारीख़ों पर अंदर या बाहर जाता है, जैसे मासिक SIP में। यह वह एक सालाना दर निकालता है जो उन तारीख़वार नक़दी प्रवाहों से वही अंतिम मूल्य देती।

यह साइट 1 साल और उससे ऊपर के लिए CAGR, पर उससे कम के लिए कुल रिटर्न क्यों दिखाती है?

एक साल से कम के रिटर्न को सालाना करने से वह बढ़ा-चढ़ाकर दिखता है। एक महीने में 3% का फ़ायदा 42% की सालाना दर नहीं है। 12 महीने से कम की अवधि के लिए साइट सीधा प्रतिशत बदलाव दिखाती है, और 12 महीने से ऊपर CAGR, जैसे फंड हाउस भी अपने फ़ैक्टशीट में रिटर्न बताते हैं।

क्या किसी फंड का CAGR सकारात्मक हो सकता है और मेरा अपना नतीजा घाटा?

हाँ। CAGR पूरी अवधि तक रखे एकमुश्त निवेश का हाल बताता है। अगर आपने दूसरे समयों पर, या SIP से, निवेश किया, तो आपका अपना रिटर्न अलग हो सकता है। इसीलिए SIP रिटर्न अलग से दिखाए जाते हैं।

CAGR बनाम XIRR बनाम कुल रिटर्न: कौन-सा इस्तेमाल करें?

लेखन और समीक्षा: ओम · अंतिम समीक्षा 2 अक्टूबर 2026 · सामान्य जानकारी, निवेश सलाह नहीं

लगभग हर फंड पेज पर तीन शब्द दिखते हैं। ये रिटर्न को अलग-अलग तरीक़े से मापते हैं, और ग़लत वाला इस्तेमाल करने से भ्रामक तस्वीर बनती है।

कुल रिटर्न

किसी अवधि में हुआ कुल बदलाव, चाहे उसमें कितना भी समय लगा हो।

कुल रिटर्न = (अंतिम NAV ÷ शुरुआती NAV) − 1

अगर NAV ₹100 से ₹121 हो जाए, तो कुल रिटर्न 21% है। यह उतना ही सच है चाहे दो साल लगे हों या दस, इसीलिए इससे अलग-अलग अवधि तक रखे फंडों की तुलना नहीं हो सकती।

CAGR

चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर वह स्थिर सालाना दर है जो आपको शुरुआती NAV से अंतिम NAV तक ले जाती।

CAGR = (अंतिम NAV ÷ शुरुआती NAV)^(365 ÷ दिन) − 1

₹100 के दो साल (730 दिन) में ₹121 होने पर CAGR 10% सालाना है। दस साल में वही ₹21 का फ़ायदा सिर्फ़ लगभग 1.9% सालाना होता। फंड के 1, 3, 5 और 10 साल के रिटर्न बताने का मानक तरीक़ा CAGR है। इसे CAGR कैलकुलेटर में आज़माएँ।

यह साइट दोनों NAV तारीख़ों के बीच के असल दिनों की गिनती इस्तेमाल करती है, शुरुआती तारीख़ पर या उससे पहले का आख़िरी उपलब्ध NAV लेती है (ताकि सप्ताहांत और छुट्टियाँ नतीजा न बिगाड़ें), और अगर फंड उस अवधि से नया है तो कोई संख्या नहीं दिखाती।

XIRR

CAGR मानता है कि शुरुआत में एक ही निवेश हुआ। SIP हर महीने पैसा लगाती है, और हर किस्त अलग समय तक निवेशित रहती है। XIRR (एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न) इसे सँभालता है। यह वह सालाना दर निकालता है जिस पर सारी किस्तें, हर एक अपनी तारीख़ पर, ठीक अंतिम मूल्य तक बढ़तीं।

उदाहरण: अभी लगाए ₹100 का एक साल बाद ₹110 होने पर XIRR 10% है। कई तारीख़वार किस्तों के साथ कोई सरल फ़ॉर्मूला नहीं होता, इसलिए स्प्रेडशीट और इस साइट की पाइपलाइन इसे संख्यात्मक तरीक़े से हल करती हैं। स्क्रीनर के “SIP 1Y/3Y/5Y” कॉलम मासिक SIP के XIRR हैं। देखें SIP क्या है।

कब कौन-सा इस्तेमाल करें

स्थिति	इस्तेमाल करें
एक ही अवधि में फंडों की तुलना	CAGR
1 साल से कम की अवधि	कुल रिटर्न
SIP जैसे नियमित निवेश	XIRR
कुल बदलाव, चाहे कितना भी समय लगे	कुल रिटर्न

याद रखने की बातें

रिटर्न का मतलब उसकी अवधि के साथ ही है। तारीख़ों के बिना “20% रिटर्न” बहुत कम बताता है।
एक तारीख़ से दूसरी तारीख़ तक के रिटर्न शुरू और अंत की तारीख़ों पर बहुत निर्भर करते हैं। रोलिंग रिटर्न दिखाते हैं कि कई तारीख़ों में फंड का रिटर्न कितना स्थिर रहा।
पिछला रिटर्न आगे के रिटर्न की गारंटी नहीं है।